Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. (TOASO), 2025 yılı 1. çeyrek bilançosunu açıkladıktan sonra aracı kurumların hisse senedi için hedef fiyat güncellemeleri devam ediyor. Finansal sonuçların ardından 11 aracı kurum, hisse için yeni hedef fiyatlar ve yatırım tavsiyeleri yayınladı.
TOASO HİSSE 2025 HEDEF FİYAT
Tofaş’ın 2025 yılı 1. çeyrek bilançosu, -140,4 milyon TL net zarar açıklamasıyla beklentilerin altında kalsa da, aracı kurumlar hisse için olumlu beklentilerini koruyor. Ziraat Yatırım, hisse için hedef fiyatını 385,00 TL olarak belirleyerek “al” tavsiyesini sürdürdü ve yüzde 92,50’lik prim potansiyeli öngördü.
Trive Yatırım, 272,00 TL hedef fiyatla “endeks üstü getiri” tavsiyesini korurken, TERA Yatırım 274,90 TL hedef fiyatla yüzde 37,10 prim potansiyeli sundu. Şeker Yatırım, hedef fiyatını 299,40 TL’den 284,70 TL’ye düşürerek “al” tavsiyesini devam ettirdi.
Alnus Yatırım ise hedef fiyatını 298,00 TL’den 275,00 TL’ye revize ederken “al” tavsiyesini sürdürdü. Ortalama hedef fiyat, son kapanış fiyatı olan 200,00 TL’ye göre yüzde 40 civarında bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Finansal sonuçlar, şirketin hasılatında yüzde 34,72’lik bir düşüşle 120,27 milyar TL’ye gerilediğini gösterdi. Satışların maliyeti ise yüzde 28,51 azalarak 108,48 milyar TL oldu. Net zarar, beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, Stellantis Türkiye’nin devralınmasıyla ilgili Rekabet Kurulu’nun onayı, hisse üzerinde olumlu bir momentum yarattı.
Kurumlar, bu anlaşmanın Peugeot, Citroen ve Opel markalarının dağıtım haklarının Tofaş’a geçmesiyle orta ve uzun vadede şirketin gelirlerini artırabileceğini öngörüyor. Ayrıca, şirketin 2025 için yurt içi satış beklentisi 110 bin ila 130 bin adet, ihracat beklentisi ise 70 bin ila 90 bin adet olarak açıklandı. Yatırım harcamalarının 150 milyon Euro seviyesinde olması bekleniyor.
TOFAŞ HİSSE YORUM VE ANALİZ
Tofaş hisseleri, 2024 yılında BIST 30 endeksinde en zayıf performansı gösteren hisselerden biri oldu ve tarihi zirvesi olan 353,75 TL’den yüzde 43 gerileyerek 200,00 TL seviyelerine indi. Ancak, Rekabet Kurulu’nun Stellantis Türkiye devralma anlaşmasına onay vermesi, hisse fiyatlarında yeni bir hikaye başlattı.
Teknik analizlerde, hissenin 208 TL seviyesindeki düşen trend bölgesini aşması durumunda olumlu bir seyir izleyebileceği belirtiliyor. 190,00 TL seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması, yukarı yönlü hareketleri destekleyebilir. Buna karşın, 180,00 TL destek seviyesine doğru bir geri çekilme riski de göz ardı edilmiyor.
Hissede son bir yılda yüzde 23,03’lük değer kaybı yaşanırken, 50 ve 100 günlük hareketli ortalamaların üzerinde seyretmesi orta vadeli pozitif trendi koruyor.
Şirketin 2025 yılı üretim beklentisi 150 bin ila 170 bin adet aralığında şekillenirken, vergi öncesi kâr marjının yüzde 5’in üzerinde olacağı öngörülüyor. Tofaş’ın nakit pozisyonu, 2024 sonuna göre 5 milyar TL artarak 24,8 milyar TL’ye ulaştı ve net borç/FAVÖK oranı -0,66x seviyesinde gerçekleşti.
Doblo ihracatının durdurulması ve yüksek vergi karşılıkları, net kârlılığı baskılayan faktörler oldu. Aracı kurumlar, Stellantis ile yapılan üretim sözleşmesinin ve yeni binek araç projelerinin, özellikle 2026’dan itibaren Tofaş’ın kârlılığına pozitif katkı sağlayabileceğini değerlendiriyor. Tipo/Egea modelinin üretim süresinin 2025 sonuna kadar uzatılması da iç pazardaki rekabet gücünü destekliyor.
Tofaş (TOASO) Hisseleri İçin 2025 Hedef Fiyatları Ne Kadar?
Aracı kurumların TOASO için 2025 yılı 1. çeyrek bilançosu sonrası açıkladığı hedef fiyatlar 272,00 TL ile 385,00 TL arasında değişiyor. Ziraat Yatırım 385,00 TL ile en yüksek hedef fiyatı belirlerken, ortalama hedef fiyat 294,54 TL seviyesinde. Prim potansiyeli, son kapanış fiyatına göre ortalama yüzde 40 civarında.
Hangi Aracı Kurumlar TOASO İçin “Al” Tavsiyesi Verdi?
Ziraat Yatırım, Şeker Yatırım ve Alnus Yatırım, TOASO için “al” tavsiyesini sürdürdü. Ziraat Yatırım 385,00 TL, Şeker Yatırım 284,70 TL, Alnus Yatırım ise 275,00 TL hedef fiyat belirledi. Bu kurumlar, Stellantis anlaşmasının orta vadeli pozitif etkilerine vurgu yaptı.
Tofaş’ın 2025 1. Çeyrek Bilançosunda Ne Kadar Kâr veya Zarar Açıklandı?
Tofaş, 2025 yılı 1. çeyrek bilançosunda -140,4 milyon TL net zarar açıkladı. Bu, beklentilerin (-97,4 milyon TL zarar) üzerinde bir zarar olarak kaydedildi. Geçen yılın aynı döneminde şirket 3,87 milyar TL kâr açıklamıştı.
