Türk Hava Yolları A.O. (THYAO), 2025 yılının ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıklarken, aracı kurumlar hisse hedef fiyatlarını güncellemeye başladı.
THY’NİN 2025 1. ÇEYREK BİLANÇOSU
Türk Hava Yolları, 2025 ilk çeyrekte satış gelirlerini yüzde 20 artırarak 176,7 milyar TL’ye ulaştırdı. Ancak, yükselen yakıt maliyetleri ve kur farkı zararları nedeniyle 1,8 milyar TL net zarar açıklandı. Geçen yılın aynı döneminde şirket, 20,7 milyar TL net kâr elde etmişti.
FAVÖK (FAVÖK: Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar) ise yüzde 15 artışla 28,4 milyar TL’ye yükseldi.
Yolcu sayısı, bir önceki yıla göre yüzde 8 artarak 20,1 milyona ulaştı. Kargo gelirleri, Asya’daki güçlü taleple yüzde 10 büyüdü. Ancak, net borç 6,8 milyar USD seviyesinde kalarak finansal baskıyı artırdı.
Şirketin likidite pozisyonu, 7,6 milyar USD ile güçlü seyrini korudu. Bilanço sonrası hisse fiyatı 312,75 TL’de kapanırken, sosyal medyada zararın geçici olduğu ve uzun vadeli büyüme potansiyelinin korunduğu tartışılıyor.
THY HEDEF FİYAT TAHMİNLERİ 2025
Yedi aracı kurum, THYAO hisseleri için hedef fiyatlarını 29 Nisan 2025’te güncelledi. İş Yatırım, 575 TL ile en yüksek hedef fiyatı belirlerken, Deniz Yatırım 454 TL ile en düşük tahmini sundu. Ortalama hedef fiyat, 474,43 TL olarak hesaplandı ve mevcut fiyata göre yüzde 55,95 getiri potansiyeli öngörüldü. Kurumların tavsiyeleri, beş “al” ve iki “endeks üstü getiri” şeklinde dağıldı.
İntegral Yatırım, 510 TL hedef fiyatını korurken, Gedik Yatırım 480 TL, Garanti BBVA Yatırım 468 TL, Halk Yatırım 463 TL ve KuveytTürk Yatırım 461 TL hedef fiyat belirledi. Hedef fiyat aralığı, 454 TL ile 575 TL arasında değişiyor.
Yatırımcılar, şirketin güçlü yolcu talebi ve kargo gelirlerindeki büyümeyi olumlu değerlendirirken, yüksek borç seviyesi ve maliyet baskıları risk unsuru olarak görülüyor. Daha önce 25 kurumun ortalama hedef fiyatı 474,69 TL iken, yeni tahminler bu seviyenin korunduğunu gösteriyor.
PİYASA DİNAMİKLERİ VE HİSSE PERFORMANSI
THY hisseleri, 2024’te Borsa İstanbul’un lokomotif hisselerinden biri olmasına rağmen, 2025 başında dalgalı bir seyir izledi. 28 Temmuz 2022’den beri yükseliş trendinde olan hisse, 312,75 TL seviyesinde kritik bir destek noktasında bulunuyor.
Bazı analistler, 281 TL’nin güçlü bir destek seviyesi olduğunu, 421 TL’ye doğru bir yükseliş potansiyeli gördüklerini belirtiyor. Teknik analizde, 7 günlük hareketli ortalamanın 21 günlük ortalamayı yukarı kesmesi, kısa vadeli al sinyali olarak yorumlanıyor.
Hisse, 2024’ün ilk 9 ayında 88,9 milyar TL net kâr açıklamıştı, ancak 2025’teki zarar, yatırımcıların temkinli yaklaşmasına neden oldu. Şirketin 2025’te yolcu kapasitesini (AKK) yüzde 6,5 artırması ve kargo hacminde yüzde 2 büyüme beklemesi, uzun vadeli iyimserliği destekliyor. Ancak, brent petrol fiyatlarının 80 USD civarında seyretmesi, maliyetleri artıran bir risk olarak öne çıkıyor. Yatırım Finansman, iskontolu çarpanlar ve temettü beklentisiyle hisseyi cazip buluyor.
THYAO’nun 2025 1. çeyrek bilançosunda ne açıklandı?
THY, 2025 ilk çeyrekte satış gelirlerini yüzde 20 artırarak 176,7 milyar TL’ye ulaştırdı, ancak 1,8 milyar TL net zarar açıkladı. FAVÖK yüzde 15 büyüyerek 28,4 milyar TL oldu. Yolcu sayısı yüzde 8, kargo gelirleri yüzde 10 arttı.
Aracı kurumlar THY hissesi için hangi hedef fiyatları verdi?
Yedi kurum, THY için hedef fiyatlarını 454 TL (Deniz Yatırım) ile 575 TL (İş Yatırım) arasında belirledi. Ortalama hedef fiyat 474,43 TL, getiri potansiyeli yüzde 55,95. Tavsiyeler, beş “al” ve iki “endeks üstü getiri” olarak dağıldı.
THY hissesinin 2025’te yükseliş potansiyeli nedir?
Analistler, 421 TL’ye kadar yükseliş beklerken, ortalama hedef fiyat 474,43 TL ile yüzde 55,95 getiri potansiyeli sunuyor. 281 TL güçlü destek, 510-575 TL hedef seviyeler arasında. Yolcu ve kargo gelirlerindeki büyüme, uzun vadeli iyimserliği destekliyor.
