Küresel piyasalar, ABD Merkez Bankası başta olmak üzere önde gelen merkez bankalarının faiz kararlarının ve Orta Doğu’daki gelişmelerin etkisiyle geçen hafta dalgalı bir seyir izledi. Yeni haftada piyasaların yönü açısından ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin belirleyici olması bekleniyor.
Geçen hafta İran’ın Hürmüz Boğazı konusunda Umman ile görüşmeler yürüttüğüne ilişkin açıklamalar, bölgede tansiyonun düşebileceği beklentisini güçlendirdi. Ancak İran’ın Ürdün güçlerine yönelik saldırısı ve ABD’nin İran’daki askeri hedeflere yeni saldırılar düzenlemesi, tarafların henüz bir anlaşmaya uzak olduğu değerlendirmelerine neden oldu.
Jeopolitik risklerin yeniden artması, enerji fiyatları ve enflasyon görünümüne ilişkin belirsizlikleri canlı tutarken küresel piyasalardaki sert fiyat hareketlerini de beraberinde getirdi.
FED FAİZİ SABİT TUTTU
Fed, politika faizini piyasa beklentileri doğrultusunda yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit bıraktı. Karar 3’e karşı 9 oyla alınırken Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ve Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, 25 baz puanlık faiz artışından yana oy kullandı.
Fed Başkanı Kevin Warsh, kararın ardından yaptığı açıklamada fiyat istikrarını sağlama konusunda kararlı olduklarını ve enflasyon hedefinde herhangi bir gevşeme olmayacağını söyledi.
Buna karşın üyeler arasındaki görüş ayrılıkları, bankanın gelecek dönemde izleyeceği para politikasına ilişkin belirsizlikleri artırdı. Bazı üyelerin faiz artışını savunması, bazı üyelerin ise mevcut seviyenin korunmasından yana olması yatırımcıların Fed’in bir sonraki adımına ilişkin net bir yön oluşturmasını zorlaştırdı.
Warsh’un faiz politikasının zamanlamasına ilişkin somut bir mesaj vermemesi de piyasalarda temkinli görünümün sürmesine yol açtı.
TAHVİL FAİZLERİ YÜKSELDİ
Fed’in enflasyonla mücadelede yeterince sert davranmayabileceğine yönelik değerlendirmeler, uzun vadeli ABD tahvillerinde satış baskısını artırdı.
ABD’nin 30 yıllık tahvil faizi yüzde 5,28 ile son 19 yılın en yüksek seviyesini test etti. On yıllık tahvil faizi ise haftalık bazda 6 baz puan artarak yüzde 4,72’ye yükseldi.
Dolar endeksi geçen hafta yüzde 1,7 değer kaybederek 99,7 seviyesine geriledi.
ABD ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde yüzde 1,5 büyüyerek piyasa beklentilerinin altında kaldı. Ekonomik büyümenin birinci çeyreğe göre yavaşlaması ve kişisel tüketim harcamalarındaki gerileme, Fed’in faizleri daha uzun süre sabit tutabileceğine yönelik beklentileri güçlendirdi.
Fed’in yakından takip ettiği kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi haziranda aylık bazda yüzde 0,1 azalırken yıllık bazda yüzde 3,7 yükseldi.
ALTIN VE PETROL GERİLEDİ
Geçen hafta altının ons fiyatı yüzde 0,2 azalarak 4 bin 46 dolara geriledi. Ekim vadeli Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 4,1 düşüşle 87,9 dolardan işlem gördü.
Yeni haftada ABD’de pazartesi imalat sanayi PMI, salı JOLTS açık iş sayısı ve fabrika siparişleri, çarşamba hizmet sektörü PMI ve ISM hizmet sektörü PMI verileri açıklanacak.
Perşembe günü haftalık işsizlik maaşı başvuruları, cuma günü ise piyasaların odağındaki tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı takip edilecek.
NEW YORK BORSASI HAFTAYI YÜKSELİŞLE TAMAMLADI
New York borsasında şirket bilançolarının genel olarak beklentileri karşılaması ve teknoloji hisselerindeki yükselişler risk iştahını destekledi.
Şirketlerin yapay zeka yatırımlarının ilerleyen dönemde kârlılığa dönüşeceğine yönelik beklentiler de endekslerdeki yükselişte etkili oldu.
Dow Jones endeksi haftalık bazda yüzde 1,04, S&P 500 yüzde 1,05 ve Nasdaq yüzde 1,59 değer kazandı.
AVRUPA BORSALARINDA BİLANÇO İYİMSERLİĞİ
Avrupa borsaları geçen haftayı şirket bilançolarına yönelik iyimserliğin etkisiyle yükselişle tamamladı.
İngiltere Merkez Bankası politika faizini yüzde 3,75 seviyesinde sabit bıraktı. Bankanın Para Politikası Kurulunda altı üye faizin sabit tutulması, üç üye ise 25 baz puan artırılarak yüzde 4’e çıkarılması yönünde oy kullandı.
İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, enflasyonun beklenenden daha hızlı gerilediğini ancak Orta Doğu’daki savaşın enerji fiyatlarını yüksek ve dalgalı tutmaya devam ettiğini belirtti.
Avro Bölgesi ekonomisi ikinci çeyrekte bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,4, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 1 büyüyerek beklentileri aştı. Bölgede yıllık enflasyon ise temmuzda yüzde 2,9 olarak gerçekleşti.
Geçen hafta İngiltere’de FTSE 100 yüzde 1,23, İtalya’da FTSE MIB 30 yüzde 1,29, Almanya’da DAX 40 yüzde 2,11 ve Fransa’da CAC 40 yüzde 1,64 yükseldi.
ASYA PİYASALARINDA TEKNOLOJİ BASKISI
Asya borsalarında teknoloji hisselerindeki sert hareketlerin etkisiyle karışık bir görünüm izlendi.
SK Hynix’in gelir ve faaliyet kârında güçlü artış açıklamasına rağmen bilançosunun piyasa beklentilerini karşılayamaması, yapay zeka talebinin yavaşlayabileceğine ilişkin endişeleri artırdı. Şirketin hisseleri haftalık bazda yüzde 2,33 geriledi.
Japon teknoloji şirketlerinden SoftBank Group yüzde 4,36, Tokyo Electron yüzde 11,4 değer kaybetti. Samsung hisseleri ise beklentilerin üzerindeki ikinci çeyrek bilançosunun ardından yüzde 5,2 yükseldi.
Japonya Merkez Bankası politika faizini yüzde 1 seviyesinde sabit bıraktı. Karar 1’e karşı 8 oyla alınırken banka, ekonomik görünüm ve enflasyondaki gelişmelere bağlı olarak faiz artışlarını sürdürmeye hazır olduğu mesajını verdi.
Dolar/yen paritesi haftayı yüzde 3,7 düşüşle 157,6 seviyesinde tamamladı. Bu hareket, Şubat 2024’ten bu yana yendeki en hızlı haftalık değer kazancına işaret etti.
Haftalık bazda Güney Kore’de Kospi yüzde 1,42, Japonya’da Nikkei 225 yüzde 0,39 gerilerken Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,47, Hong Kong’da Hang Seng yüzde 3,69 yükseldi.
YURT İÇİNDE ENFLASYON BEKLENİYOR
Borsa İstanbul’da geçen hafta satış ağırlıklı bir seyir izlendi. BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 3,48 değer kaybederek 13 bin 458,10 puana geriledi.
Dolar/TL ise haftayı yüzde 0,4 yükselişle 47,5280 seviyesinde tamamladı.
Yurt içinde yeni haftanın en önemli gündem maddesi pazartesi günü açıklanacak temmuz ayı enflasyonu olacak. Salı günü ise dış ticaret dengesi takip edilecek.
AA Finans Enflasyon Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, tüketici fiyatlarının temmuzda aylık bazda yüzde 1,82 artacağını öngörüyor. Bu tahminin gerçekleşmesi halinde haziranda yüzde 32,11 olan yıllık enflasyonun temmuzda yüzde 31,80’e gerilemesi bekleniyor.
Ekonomistlerin 2026 sonuna ilişkin ortalama enflasyon beklentisi ise yüzde 29,55 seviyesinde bulunuyor.
