Küresel piyasalarda geçen hafta jeopolitik riskler, yükselen enerji fiyatları ve tahvil getirilerindeki artışın etkisiyle dalgalı bir görünüm öne çıktı. Yeni haftada ise yatırımcıların odağı ABD’de açıklanacak enflasyon verileri ile Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararında olacak.
ABD’nin İran’a yönelik saldırılarını yoğunlaştırmasıyla birlikte petrol fiyatlarında yaşanan yükseliş, küresel enflasyon endişelerini yeniden gündeme taşırken tahvil piyasalarında da satış baskısı arttı.
ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi hafta içinde yüzde 4,82 ile Kasım 2023’ten bu yana en yüksek seviyeyi görürken, 2 yıllık tahvil faizi yüzde 4,42 ile Ocak 2025’ten bu yana zirve yaptı. ABD 10 yıllık tahvil faizi haftayı 6 baz puanlık artışla yüzde 4,79 seviyesinde tamamladı.
FED BEKLENTİLERİ YENİDEN ŞEKİLLENİYOR
ABD Merkez Bankası yetkililerinden gelen açıklamalar ise piyasalardaki risk algısını kısmen sınırladı.
New York Fed Başkanı John Willia
ms, gümrük vergilerinin etkisinin zayıflaması ve yüksek enerji fiyatlarının hizmet sektörüne yayılmaması halinde enflasyondaki yavaşlama eğiliminin devam edebileceğini söyledi.
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller da ekonomik verilerin enflasyon baskılarındaki gerilemeyi teyit etmesi durumunda eylül toplantısında faizlerin sabit bırakılmasını destekleyebileceğini ifade etti.
Buna karşılık ağustos ayı tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi, Fed’in faiz artırımına gidebileceğine yönelik beklentileri yeniden güçlendirdi.
ABD’de tarım dışı istihdam ağustosta 162 bin kişi artarken, işsizlik oranı yüzde 4,1’de kaldı. Haziran ve temmuz aylarına ilişkin istihdam verileri de toplam 55 bin kişi yukarı yönlü revize edildi.
PETROL 100 DOLAR SINIRINA YAKLAŞTI
Orta Doğu’daki gerilimin enerji piyasalarına yansımasıyla kasım vadeli Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yüzde 6,4 artarak 96,4 dolara yükseldi.
Fed’in faiz politikasına ilişkin beklentilerin etkisiyle altının ons fiyatı haftayı yüzde 0,6 kayıpla 4 bin 430 dolardan tamamlarken, ABD’nin mali görünümüne ilişkin endişeler dolar endeksinin yüzde 0,5 düşüşle 99,2 seviyesine gerilemesine neden oldu.
Yeni haftada ABD’de açıklanacak üretici ve tüketici enflasyonu verilerinin Fed’in para politikasına ilişkin beklentiler üzerinde belirleyici olması bekleniyor.
NEW YORK BORSASI KARIŞIK SEYRETTİ
New York borsasında geçen hafta karışık bir görünüm izlendi.
Haftalık bazda S&P 500 endeksi yüzde 0,09, Nasdaq yüzde 0,40 değer kazanırken, Dow Jones yüzde 0,27 geriledi.
Yeni haftada perşembe günü Üretici Fiyat Endeksi, cuma günü ise Tüketici Fiyat Endeksi ile Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi takip edilecek.
AVRUPA’DA GÖZLER ECB’NİN FAİZ KARARINDA
Avrupa borsalarında ise İngiltere hariç satış ağırlıklı bir seyir öne çıktı.
Avro Bölgesi’nde temmuz ayı Üretici Fiyat Endeksi aylık yüzde 1,6, yıllık yüzde 5,8 artarak beklentileri aşarken, yıllık tüketici enflasyonu ağustosta enerji fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle yüzde 3,3’e çıktı.
Bölgede yükselen tahvil faizleri de piyasalardaki baskıyı artırdı. Almanya’nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 3,39 ile 2011’den bu yana, İngiltere’nin 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 5,29 ile 2007’den bu yana en yüksek seviyeleri gördü.
Yeni haftanın en kritik başlıklarından biri Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı olacak. Piyasalarda ECB’nin politika faizlerinde artırıma gitmesi beklenirken, enerji fiyatlarındaki yükseliş bankanın karar sürecinde temel risk başlıklarından biri olarak öne çıkıyor.
ECB İcra Kurulu Üyesi Isabel Schnabel da faiz oranlarının daha yüksek seviyelerde olması gerektiğini ifade etti.
Geçen hafta İngiltere’de FTSE 100 yüzde 0,06 yükselirken, Fransa’da CAC 40 yüzde 1,46, İtalya’da MIB 30 yüzde 0,98 ve Almanya’da DAX yüzde 1,97 geriledi.
Yeni haftada Avro Bölgesi büyüme verisi, Almanya enflasyonu, ECB faiz kararı ve İngiltere sanayi üretimi izlenecek.
ASYA BORSALARINDA ENERJİ VE FAİZ BASKISI
Asya piyasalarında da artan enerji maliyetleri ve yüksek tahvil faizleri risk iştahını sınırladı.
Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, faiz artırımlarının değerlendirilmeye devam edileceğini ve ekonomik görünümün yakından izleneceğini söyledi.
Japonya’nın 5 yıllık tahvil faizi yüzde 2,31 ile 1994’ten, 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 3,017 ile 1995’ten bu yana en yüksek seviyelere çıktı.
Haftalık bazda Güney Kore’de Kospi yüzde 1,5, Japonya’da Nikkei 225 yüzde 2,09 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,27 değer kaybederken, Hong Kong’da Hang Seng yüzde 0,26 yükseldi.
Yeni haftada Japonya’nın büyüme ve dış ticaret verileri, Çin enflasyonu ve Japonya sanayi üretimi takip edilecek.
YURT İÇİNDE GÖZLER TCMB’DE
Yurt içinde ise geçen hafta satış baskısı öne çıktı. Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 4,30 gerileyerek 14.012,42 puandan kapandı.
Dolar/TL ise haftayı yüzde 0,40 yükselişle 48,4320 seviyesinde tamamladı.
Yeni haftada pazartesi günü hazine nakit dengesi, perşembe günü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın faiz kararı ve sanayi üretimi, cuma günü ise ödemeler dengesi ile piyasa katılımcıları anketi takip edilecek.
AA Finans beklenti anketine katılan ekonomistler, TCMB’nin eylül toplantısında politika faizini yüzde 37 seviyesinde sabit tutmasını bekliyor. Ekonomistlerin yıl sonu politika faizi beklentilerinin medyanı ise yüzde 35 seviyesinde bulunuyor.
