Küresel pay piyasalarında bu hafta ABD’de gerçekleştirilen Kongre ara seçimleri, Orta Doğu’daki gelişmeler ve makroekonomik veriler etkili oldu. Demokratların seçimlerde elde ettiği başarı, ABD Başkanı Donald Trump’ın politikalarını hayata geçirme sürecini zorlaştırabileceği değerlendirmelerini beraberinde getirirken, yapay zeka sektörüne yönelik düzenleme beklentileri teknoloji hisselerinde satış baskısına neden oldu.
Demokratların Kongre’nin iki kanadında da çoğunluğu sağlaması, yapay zeka sektörüne yönelik düzenlemelerin hız kazanabileceği ve sektördeki yatırımların yavaşlayabileceği endişelerini artırdı. Bu gelişmelerle başlayan satışlar küresel piyasalara yayıldı. Perşembe günü dünya genelindeki borsaların toplam piyasa değeri yaklaşık 4 trilyon dolar geriledi.
Haftanın son işlem gününde Beyaz Saray’dan gelen yapay zeka sektörünü destekleyici açıklamalar ve yatırımcıların yarı iletken hisselerindeki düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirmesiyle teknoloji hisselerinde toparlanma görüldü.
Hisse senetlerindeki satışların etkisiyle güvenli liman arayışı tahvillere talebi artırırken, küresel tahvil faizlerinde gerileme yaşandı. Orta Doğu’daki gelişmelere ilişkin beklentilerin de etkisiyle Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yaklaşık yüzde 16 düşerek 97,8 dolara indi.
ABD’DE İSTİHDAM VERİSİ FED BEKLENTİLERİNİ DEĞİŞTİRDİ
ABD’de açıklanan makroekonomik veriler de piyasaların yönü üzerinde etkili oldu. Ekim ayında tarım dışı istihdam 165 bin kişi artarak beklentileri aşarken, ortalama saatlik kazançlar aylık bazda yüzde 0,4 yükseldi. Veriler, ABD iş gücü piyasasının güçlü seyrini koruduğuna işaret etti.
İstihdam piyasasındaki dayanıklılık ve ücret artışları, ABD Merkez Bankasının (Fed) faiz politikasına ilişkin beklentilerde değişime yol açtı. Fed yetkililerinin açıklamalarında enflasyonla mücadele için sıkı para politikası vurgusu öne çıktı.
Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, faizlerin daha da artırılması gerekebileceğini belirtirken, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack para politikasının enflasyonu yüzde 2 hedefine döndürecek ölçüde kısıtlayıcı olması gerektiğini ifade etti. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly de para politikasında ek sıkılaştırma ihtimalinin bulunduğunu dile getirdi.
Gelecek hafta ABD’de açıklanacak ekim ayı enflasyon verileri piyasaların temel gündem maddesi olacak. Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi haftalık bazda 5 baz puan düşerek yüzde 4,84’e geriledi. Altının ons fiyatı yüzde 5 yükselişle 4 bin 70 dolara çıkarken, dolar endeksi yüzde 0,4 artışla 102,3 seviyesinde haftayı tamamladı.
NEW YORK BORSASINDA TEKNOLOJİ HİSSELERİ GERİLEDİ
ABD pay piyasalarında haftanın genelinde satış ağırlıklı bir görünüm izlendi. Haftalık bazda S&P 500 yüzde 2,68, Nasdaq yüzde 3,37 ve Dow Jones yüzde 0,94 değer kaybetti.
Bilanço sezonunda finansal sonuçlarını açıklayan Apple’ın temmuz-eylül döneminde net satışları yıllık bazda yüzde 12 artarak 114,5 milyar dolara, net karı ise yüzde 12 yükselişle 30,7 milyar dolara ulaştı. Ancak şirketin bellek çipi maliyetlerindeki artışın brüt kar marjı üzerinde baskı oluşturabileceğine yönelik açıklaması hisselerinde satış getirdi. Apple hisseleri haftayı yüzde 0,66 kayıpla tamamladı.
Yapay zeka sektörüne ilişkin endişeler yarı iletken şirketlerinin hisselerinde de sert düşüşlere yol açtı. Haftalık bazda Marvell Technology yüzde 28,1, Broadcom yüzde 9,9, Intel yüzde 14,4 ve Nvidia yüzde 8,8 değer kaybetti. Micron Technology yüzde 22, AMD yüzde 11, Texas Instruments ve GlobalFoundries ise yüzde 7,8 geriledi.
AVRUPA’DA ENFLASYON VE ENERJİ MALİYETLERİ GÜNDEMDE
Avrupa borsalarında yapay zeka sektörüne yönelik endişeler ve ekonomik verilerin etkisiyle karışık bir seyir izlendi. Bölgenin önde gelen teknoloji şirketlerinden ASML’nin hisseleri haftalık bazda yüzde 9,1 değer kaybetti.
İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 4’e çıkardı. Banka, Orta Doğu’daki savaşın ve yüksek enerji fiyatlarının şirketler ile hanehalklarının maliyetleri üzerindeki etkisine dikkat çekti.
Avro Bölgesi’nde yıllık enflasyonun yüzde 4’e yükselmesi de dikkati çekti. Böylece enflasyon, Avrupa Merkez Bankasının (ECB) yüzde 2’lik hedefinin iki katına ulaştı.
Haftalık bazda İngiltere’de FTSE 100 yüzde 0,52, Almanya’da DAX yüzde 0,09 gerilerken, Fransa’da CAC 40 yüzde 2,13 ve İtalya’da MIB 30 yüzde 1,12 yükseldi.
ASYA PİYASALARINDA YARI İLETKEN SATIŞLARI
Asya piyasalarında özellikle yarı iletken sektöründeki satışlar öne çıktı. Güney Kore’de Kospi endeksi son bir aylık dönemde yüzde 25’i aşan kayıp yaşadı. Ülkenin önemli teknoloji şirketlerinden SK Hynix’in hisseleri haftalık bazda yüzde 20,2, Samsung Electronics’in hisseleri ise yüzde 16,1 geriledi.
Çin’de ise hisse senedi piyasalarını desteklemek ve yatırımcı güvenini artırmak amacıyla yeni finansal tedbirler açıklandı. Çin Halk Bankası, finans kuruluşlarıyla gerçekleştirilecek takas işlemleri yoluyla borsaya 100 milyar yuandan fazla kaynak aktarılabileceğini bildirdi. Ayrıca likiditeyi artırmaya yönelik teminat kurallarının gevşetilmesi seçenekleri değerlendiriliyor.
Bölge borsalarında haftalık bazda Güney Kore’de Kospi yüzde 11,71, Japonya’da Nikkei 225 yüzde 9,25 değer kaybetti. Hong Kong’da Hang Seng yüzde 5,10, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,39 yükseldi.
YURT İÇİNDE BIST 100 YÜZDE 6,72 YÜKSELDİ
Yurt içinde ise Borsa İstanbul haftayı yükselişle tamamladı. BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 6,72 artarak 11.482,60 puana ulaştı.
Ekim ayına ilişkin enflasyon verilerine göre Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık yüzde 2,58, Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) yüzde 1,65 arttı. Yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında yüzde 29,77, yurt içi üretici fiyatlarında ise yüzde 27,41 olarak gerçekleşti. Dolar/TL haftayı yüzde 0,4 yükselişle 50,1550 seviyesinden tamamladı.
Gelecek hafta yurt içi piyasaların gündeminde TCMB’nin yılın son Enflasyon Raporu yer alacak. TCMB Başkanı Fatih Karahan, raporu 12 Kasım’da İstanbul’da açıklayacak. Karahan, önceki rapor sunumunda 2026 yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 28’e yükselttiklerini, enflasyonun 2027 sonunda yüzde 15’e, 2028 sonunda ise yüzde 9’a gerilemesini beklediklerini bildirmişti.
Yurt içinde gelecek hafta sanayi üretimi, ödemeler dengesi ve piyasa katılımcıları anketi; küresel piyasalarda ise ABD enflasyonu başta olmak üzere Çin enflasyonu, İngiltere büyümesi ve Avro Bölgesi büyüme verileri takip edilecek.
