Almanya Merkez Bankası (Bundesbank), 2024 yılına ait finansal raporunu Frankfurt’ta düzenlediği basın toplantısında kamuoyuyla paylaştı. Bankanın Başkanı Joachim Nagel, yüksek faiz oranlarının etkisiyle bankanın 19,8 milyar avro zarar ettiğini duyururken, bu kaybın 700 milyon avrosunun risk karşılıklarından karşılandığını açıkladı; Nagel, enflasyonun ECB’nin yüzde 2 hedefine gerilemesi durumunda faiz indirimlerinin devam edebileceğini ifade etti.
2024 FİNANSAL PERFORMANSI VE ZARARIN NEDENLERİ
Bundesbank’ın 2024 finansal raporu, bankanın tarihinde ender görülen bir tabloyu ortaya koydu; kurum, geçen yıl 19,8 milyar avroluk zarar bildirdi ve bu, 1979’daki 2,9 milyar avroluk zarardan beri görülen en yüksek kayıp olarak kayıtlara geçti. Bu zararın temel nedeni, faizlerin düşük olduğu dönemde alınan tahvillerden elde edilen gelirin sınırlı kalması ve ticari bankalara ödenen mevduat faizlerinin artması olarak açıklandı. Avrupa Merkez Bankası (ECB), avro bölgesinde ticari bankalardan aldığı mevduatlara Haziran 2024’e kadar yüzde 4 faiz öderken, bu oran ECB’nin faiz indirimleriyle şu anda yüzde 2,75’e gerilemiş durumda; ancak bu düşüş, Bundesbank’ın 2024’teki zararını önlemeye yetmedi.
Nagel, basın toplantısında, bankanın zararının büyük kısmının faiz oranlarının yüksek olduğu bir dönemde gerçekleşen maliyet artışlarından kaynaklandığını belirtti; ancak bu yüklerin zirvesinin muhtemelen geride kaldığını ve gelecekte daha küçük zararlar beklendiğini vurguladı. Risk karşılıklarından 700 milyon avro kullanılarak zararın bir kısmı telafi edilmiş olsa da, bankanın net faiz gelirinin ilk kez negatife dönmesi dikkat çekiyor. Bundesbank, geçmişte düşük faiz ortamında tahvil alımlarıyla kâr elde ederken, ECB’nin faiz artırımları bu gelir modelini tersine çevirdi. Nagel’in açıklamaları, bankanın bu zarara rağmen operasyonel gücünü koruduğunu ve gelecekteki kârlarla bu kaybı dengeleyebileceğini öne sürerek piyasalara güven vermeyi amaçlıyor.
ECB FAİZ POLİTİKALARI VE ENFLASYON BEKLENTİLERİ
Joachim Nagel, ECB’nin enflasyonla mücadelesinde önemli bir eşikte olduklarını ve enflasyonun bu yıl yüzde 2 hedefine yaklaşması halinde faiz oranlarının daha da düşürülebileceğini ifade etti. Avro bölgesinde enflasyonun çift haneli seviyelerden gerileyerek yüzde 2’nin biraz üzerine inmesi, ECB’nin faiz politikalarında esneklik sağlayabileceğini gösteriyor; Nagel, bu durumda yönetim konseyinin temel faiz oranlarını düşürme olasılığını değerlendirebileceğini belirtti. Bundesbank’ın 2026 için enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde yüzde 2’ye dönmesini beklediği açıklanırken, bu öngörü ECB’nin para politikası kararlarını şekillendirmede kilit rol oynayacak.
Bundesbank’ın bilançosunun sağlamlığına vurgu yapan Nagel, bankanın yüksek altın rezervleri sayesinde mali yükleri taşıyabilecek kapasitede olduğunu ve hareket kabiliyetinin “tamamen sınırsız” olduğunu dile getirdi. ECB’nin faiz indirimleriyle birlikte Bundesbank’ın gelecekteki finansal performansının iyileşebileceği öngörülüyor; ancak bu süreçte enflasyonun seyrine bağlı bir belirsizlik devam ediyor. Nagel’in iyimser tonu, bankanın zararına rağmen avro bölgesinin en büyük ekonomilerinden birinin merkez bankası olarak güvenilirliğini koruma çabasını yansıtıyor. Bu açıklama, ECB’nin faiz politikalarının Almanya’nın mali dengelerine etkisini ve Bundesbank’ın bu koşullara adaptasyonunu gözler önüne seriyor.
