Türkiye girişimcilik ekosisteminin en erken kurumsal yatırımcılarından biri olan 212’nin Kurucu Ortağı Ali Karabey, hem Türkiye’de risk sermayesi kültürünün gelişimini hem de yeni dönemin yatırım dinamiklerini kapsamlı bir şekilde değerlendirdi. 2011 yılında henüz girişim sermayesi kavramının Türkiye’de olgunlaşmadığı bir dönemde yola çıktıklarını hatırlatan Karabey, 212’nin bugün geldiği noktayı ve gelecek vizyonunu anlattı.
“15 YILDIR PEK ÇOK İLKE İMZA ATTIK”
“212, 2011’den bu yana Türkiye girişimcilik ekosisteminin en erken kurumsal yatırımcılarından biri olarak konumlanıyor” diyen Karabey, şöyle devam etti: “212 olarak, 2011’de henüz VC kavramı Türkiye’de olgunlaşmamışken ülkenin ilk girişim sermayesi fonu olarak kurulduğumuzda, öncü bir rol üstlendik. 15 yıldır pek çok ilke imza attık; Türkiye’nin ilk ve en büyük fintek exit’i iyzico’nun ve yazılım alanında ilk unicorn’u Insider’ın ilk kurumsal yatırımcısı olduk; ayrıca Martı gibi global başarı hikâyeleri yaratan şirketlerin ilk kurumsal yatırımcısı olduk. 2023’te üçüncü fonumuzu kurarak Türkiye’de üçüncü fonunu kuran ilk VC olduk, 2024’te Türkiye’de bir ilk olan ikincil işlemi gerçekleştirerek yatırımcılarımıza likidite sunduk. Öte yandan Türkiye’nin ilk dikey odaklı derin teknoloji fonu 212 NexT’in kurucusuyuz. Kurulduğumuz günden bu yana toplam 59 girişime, 85 milyon Euro yatırım yaptık. Bugün 7 fonumuz var ve toplam varlık yönetimimiz 307 milyon Euro’yu aştı. Ayrıca portföyümüzdeki şirketler Türkiye’den 196 ülkeye teknoloji ihraç ediyor ve portföyümüzün yüzde 80’inden fazlası uluslararası gelir üretiyor.”
Türkiye girişimcilik ekosistemindeki dönüşüme de değinen Karabey, kritik kırılma anlarını şu sözlerle anlattı: “Ekosistemdeki kritik kırılma anları, yatırım profesyonelliğinin artması, girişimlerin global pazarlara açılması ve teknoloji tabanlı iş modellerinin hızla benimsenmesiyle gerçekleşti. Biz, bu kırılmalarda erken aşama güvenilir yatırımcı ve stratejik partner olarak girişimcilerin yanında yer aldık. Önümüzdeki dönemde de teknoloji odaklı yatırımlarımızı yoğunlaştırarak Türkiye’den çıkan global başarı hikâyelerini artırmayı sürdüreceğiz.”
212’nin çok katmanlı fon yapısına ilişkin de bilgi veren Karabey, girişimlere sundukları bütüncül yaklaşımı şöyle açıkladı: “212’de farklı fon yapılarımız, girişimlerin her aşamada ihtiyaç duyduğu desteği almasını sağlıyor. Bölgesel fonlarımız B2B teknoloji alanında Türkiye, Orta ve Doğu Avrupa ile MENA Bölgesi’ndeki girişimlerin yanı sıra gelişmiş pazarlardaki ülkelerde şirketini kurmuş ve Türkiye ile bağları olan girişimcileri (diaspora) desteklerken; Simya VC, erken aşamada B2B teknoloji girişimlerini global ölçekte büyümeye hazırlıyor. 212 NexT ise ileri malzeme teknolojilerine yatırım yaparak endüstri ile girişim dünyası arasında köprü kuruyor. Bu uçtan uca değer zinciri yaklaşımı, girişimlerin sermaye, stratejik rehberlik ve network desteğiyle hızlı ve sürdürülebilir şekilde ölçeklenmesini mümkün kılıyor.”
Küresel yatırım ortamında yaşanan değişime dikkat çeken Karabey, yeni dönemin yatırım kriterlerini şu sözlerle özetledi: “Bugünün yatırım dünyasında artık hızlı büyüme yerine, sürdürülebilir ve sağlıklı büyüme öncelik kazandı. Yatırımcılar artık sadece kullanıcı sayısının artmasına değil, girişimin ne kadar sürede kendi gelirleriyle ayakta durabileceğine ve büyürken zararını kontrol edebilmesine bakıyor. Özetle, dış yatırım olmadan da ilerleyebilen ve gelir modeli net olan şirketler daha fazla öne çıkıyor.”
TEKNOLOJİDE HANGİ GİRİŞİMLER DİKKAT ÇEKİYOR?
Teknoloji tarafındaki dönüşüme de değinen Karabey, şunları söyledi: “Teknoloji tarafında ise basit ve kolay kopyalanabilir yazılımlar yerine, belirli bir sektörde derin uzmanlık sunan yapay zekâ çözümleri ve gerçek dünya problemlerini çözen teknoloji girişimleri daha fazla ilgi görüyor. Bu şirketler, sahip oldukları özel veri, teknik bilgi ve operasyonel deneyim sayesinde rakiplerine karşı daha güçlü bir konum elde edebiliyor. Ayrıca sürdürülebilirlik ve ESG kriterleri de yatırım kararlarında daha belirleyici hale gelmiş durumda. Şirketlerin çevresel etkisi, kaynak verimliliği, regülasyonlara uyumu ve uzun vadeli dayanıklılığı artık değerlemenin önemli bir parçası olarak görülüyor.”
Türk girişimlerin globalleşme sürecinde karşılaştığı zorluklara da değinen Karabey, 212’nin bu süreçteki rolünü şöyle anlattı: “Türkiye’den çıkan girişimlerin globalleşme sürecinde en sık karşılaştığı bariyerlerin başında, geç aşama sermayeye erişimin sınırlı olması geliyor. Erken aşamada güçlü ekipler ve ürünler ortaya çıksa da büyüme aşamasında gereken büyük ölçekli finansmana ulaşmak zorlaşabiliyor. Buna ek olarak, uluslararası satış ağlarına erişim, doğru pazara giriş stratejisinin belirlenmesi ve global yeteneklere ulaşım da girişimcilerin karşılaştığı diğer önemli eşikler arasında yer alıyor.”
Ali Karabey, 212’nin bu bariyerleri aşmak için sunduğu desteği ise şu sözlerle ifade etti: “212 olarak bu bariyerleri aşmak için yalnızca sermaye sağlayan bir yatırımcı rolünün ötesinde konumlanıyoruz. Girişimleri erken aşamadan itibaren global pazarlara göre konumlandırıyor, doğru pazar seçimi, fiyatlandırma, satış yapısı ve organizasyon kurulumu gibi konularda aktif destek veriyoruz. Uluslararası yatırımcı ağımıza erişim sağlayarak bir sonraki yatırım turlarına hazırlanmalarına yardımcı olurken, ABD, Avrupa ve MENA’daki bağlantılarımız üzerinden müşteri ve iş ortaklığı fırsatları yaratıyoruz. Özellikle geç aşama sermayeye erişimin sınırlı olduğu bir ortamda, girişimlerin global yatırımcılarla erken temas kurmasını önceliklendiriyoruz.”
Başarılı globalleşmenin temel eşiklerini de üç başlıkta özetleyen Karabey, sözlerini şöyle sürdürdü: “Başarılı globalleşme için kritik eşikler ise üç başlıkta öne çıkıyor; global ölçekte geçerli bir problem ve net bir değer önerisi, uluslararası satış yapabilecek doğru ekip ve erken dönemde hedef pazarda gerçek müşteri kazanımı. Bu eşikleri erken aşamada yakalayabilen girişimler, yalnızca yerel pazara bağımlı kalmadan ölçeklenebiliyor ve bir sonraki büyüme aşamasına daha güçlü şekilde geçebiliyor.”
“SANAYİYE YENİ NESİL TEKNOLOJİLER STRATEJİK DEĞER SUNUYORUZ”
Önümüzdeki döneme ilişkin sektör beklentilerini de paylaşan Ali Karabey, teknoloji odaklı alanların Türkiye için kritik fırsatlar sunduğunu vurguladı. Karabey, şu değerlendirmede bulundu: “Önümüzdeki 5–10 yıl için Türkiye ve bölge açısından en büyük fırsatları yapay zekâ, derin teknoloji ve yeni nesil malzeme teknolojilerinde görüyoruz. Özellikle savunma teknolojileri alanındaki yatırımlar, yapay zekâ, otonom sistemler ve ileri üretim gibi pek çok derin teknoloji alanını besliyor ve sivil uygulamalara taşındığında Türkiye’nin maliyet ve mühendislik avantajını öne çıkarıyor.”
212 bünyesinde hayata geçirilen 212 NexT’in bu vizyonun somut bir yansıması olduğunu belirten Karabey, fonun klasik bir yatırım modelinin ötesine geçtiğini ifade etti. Sanayi ile girişimcilik ekosistemi arasında köprü kuran bir yapı inşa ettiklerini dile getiren Karabey, sözlerini şöyle tamamladı: “212 NexT’in fikri, 212’nin yıllar içinde edindiği global yatırım deneyimi ile sanayinin ihtiyaçlarının kesiştiği noktada doğdu. Dolayısıyla 212 NexT, sadece bir yatırım fonu değil, sanayi ile startup dünyası arasında köprü kuran bir yapı olarak konumlanıyor. Türkiye’deki güçlü üretim ve mühendislik birikimi ile Avrupa’daki erken aşama derin teknoloji inovasyonlarını bir araya getirerek, sanayiye yeni nesil teknolojiler kazandırıyor ve stratejik değer sunuyoruz.”
Bu model sayesinde girişimlerin yalnızca finansmana değil, aynı zamanda global erişim ve teknik mentorluk imkânlarına da ulaştığını vurgulayan Karabey, sanayi şirketlerinin ise inovasyona erken aşamada dahil olabildiğini belirtti. Karabey, söz konusu yapının yatırımcılara da hem stratejik hem finansal fayda sağladığının altını çizdi.
