2025 yılında ABD borsaları yatırımcıları büyük kazançlarla ödüllendirdi. S&P 500, Dow Jones Industrial Average ve Nasdaq Composite, özellikle Nisan ayından itibaren hızlı bir yükseliş trendi izledi.
Bu yükselişin ardında faiz indirim beklentileri, şirketlerin borçlanma ve yatırımlarını artırma potansiyeli ile yapay zekâ gelişmelerine dair iyimser beklentiler yer alıyor. Ancak tarih, bu kadar hızlı kazançların genellikle düzeltmelerle takip edildiğini gösteriyor.
BUFFETT GÖSTERGESİ NEDİR?
Buffett Göstergesi, ABD borsalarının piyasa değerinin gayri safi yurtiçi hasılaya (GSYH) oranını ölçer. 1970–2025 arası ortalama 85% olan bu oran, 14 Eylül 2025’te tarihi zirveye çıkarak %218,12 seviyesine ulaştı.
Warren Buffett, bu göstergenin piyasaların değerlemesini anlamak için en iyi ölçütlerden biri olduğunu belirtiyor. Tarihsel veriler, yüksek Buffett Göstergesi seviyelerinin, dot-com balonu ve 2022 ayı piyasasında görüldüğü gibi, ciddi borsa düşüşlerini takip ettiğini gösteriyor.
SHILLER F/K ORANI NE DEMEK?
Shiller F/K oranı (CAPE), S&P 500’ün 10 yıllık enflasyona göre düzeltilmiş kazançlarına dayanarak hesaplanır. Tarihsel ortalama 17,28 olan bu oran, 18 Eylül 2025 itibarıyla 39,86 seviyesine ulaşarak tarihsel olarak üçüncü en yüksek seviyeyi gördü.
Shiller F/K oranı 30’u aştığında genellikle ayı piyasası sinyali verir. Önceki altı örnekten beşinde, S&P 500 ve diğer büyük endeksler %20 ila %89 arasında değer kaybetmişti. Bu göstergeler, uzun vadeli yatırımcılar için uyarı niteliğinde olsa da, kısa vadede zamanlama aracından ziyade risk göstergesi olarak değerlendiriliyor.
PİYASA DÜZELTMELERİ VE UZUN VADELİ FIRSATLAR
Tarihsel analizler, 20% veya daha fazla borsa düşüşlerinin ortalama 286 gün sürdüğünü ve nadiren bir yılı geçtiğini gösteriyor. Bu tür düzeltmeler, genellikle kısa süreli ve yatırımcılar için fırsat yaratıyor.
Crestmont Research’in 1900–2005 arası verilerine göre, S&P 500’ü takip eden 20 yıllık tüm dönemlerde yatırımcılar pozitif yıllık getiri elde etti. Yani piyasadaki düzeltmeler, uzun vadeli yatırımcılar için her zaman alım fırsatı sundu.
Buffett Göstergesi nedir ve neden önemli?
Buffett Göstergesi, ABD borsalarının toplam piyasa değerinin GSYH’ye oranını ölçer. Tarihsel olarak, göstergenin ortalamanın çok üzerinde olması, borsada düzeltme riskinin yüksek olduğuna işaret eder.
Shiller F/K oranı neyi gösterir?
Shiller F/K (CAPE) oranı, S&P 500’ün 10 yıllık enflasyona göre düzeltilmiş kazançlarına dayanır. 30’un üzeri seviyeler, tarihsel olarak ayı piyasası riskini artırıyor.
Borsa düzeltmeleri yatırımcılar için fırsat mı yoksa risk mi?
Kısa vadede düzeltmeler risk oluşturabilir; ancak uzun vadede yatırımcılar için alım fırsatı yaratır. Tarihsel veriler, 20 yıl boyunca pozitif getiri sağlanabileceğini gösteriyor.
ABD borsaları rekor seviyelere yükselirken, Buffett Göstergesi ve Shiller F/K oranı tarihin en yüksek noktalarına ulaştı. Uzmanlar, bu göstergelerin kısa vadeli risk sinyali verdiğini ancak uzun vadeli yatırımcılar için alım fırsatı sunabileceğini belirtiyor.
- S&P 500, Dow Jones ve Nasdaq son beş buçuk ayda rekor kırdı.
- Buffett Göstergesi, %218,12 ile tarihsel zirveye ulaştı.
- Shiller F/K oranı 39,86 ile 154 yıllık dönemde üçüncü en yüksek seviyeyi gördü.
- Tarihsel olarak, yüksek göstergeler ciddi borsa düzeltmelerini öngörüyor.
- Uzun vadeli yatırımcılar için geçmişte tüm borsa düzeltmeleri alım fırsatına dönüşmüş durumda.
