Bain & Company tarafından yayımlanan “Sürdürülebilir Değer Yaratma 2026” araştırması, şirketlerin uzun vadeli başarısında yalnızca büyümenin değil, sürdürülebilir değer üretiminin belirleyici olduğunu ortaya koydu. Yaklaşık 2 bin halka açık şirketin incelendiği araştırma, sermaye maliyetinin üzerinde getiri sağlayan ve gelirlerini enflasyonun üzerinde büyütebilen şirketlerin yatırımcılarına daha yüksek kazanç sunduğunu gösterdi.
SÜRDÜRÜLEBİLİR DEĞER ÜRETEN ŞİRKETLER YATIRIMCIYA DAHA FAZLA KAZANDIRIYOR
Araştırmaya göre, 2025 yılında küresel ölçekte şirketlerin yüzde 39’u sermaye maliyetinin üzerinde getiri sağlama ve gelirlerini enflasyonun üzerinde büyütme kriterlerini aynı anda karşılayabildi.
Ancak bu performansı uzun yıllar boyunca sürdürebilen şirketlerin sayısı oldukça sınırlı kaldı. Son 10 yılın en az sekizinde bu başarıyı koruyabilen şirketlerin oranı yüzde 10 olurken, 10 yıl boyunca kesintisiz sürdürülebilir değer yaratabilen şirketlerin oranı ise yalnızca binde 4 olarak hesaplandı.
Araştırma, bu şirketlerin yatırımcılarına son 10 yılda ortalama yıllık yüzde 16 hissedar getirisi sağladığını ortaya koydu. Aynı kriterleri karşılayamayan şirketlerde ise yıllık ortalama getiri yüzde 8 seviyesinde gerçekleşti.
TÜRKİYE’DE HER DOKUZ ŞİRKETTEN BİRİ KRİTERLERİ KARŞILIYOR
Raporda Türkiye’deki 140 halka açık şirket de değerlendirildi. Buna göre şirketlerin yaklaşık yüzde 11’i, yani her dokuz şirketten biri, uzun vadeli sürdürülebilir değer yaratma kriterlerini karşılayabildi.
Türk şirketlerinin yüzde 39’u sermaye maliyetinin üzerinde getiri elde ederken, yüzde 24’ü gelirlerini enflasyonun üzerinde büyütmeyi başardı. Her iki kriteri aynı anda sağlayan şirketler ise yatırımcılarına güçlü performans sundu.
Araştırmaya göre Türkiye’nin yüzde 11’lik oranı Avrupa ortalaması olan yüzde 8’in üzerinde yer alırken, Amerika kıtasındaki yüzde 14 ve Orta ve Doğu Avrupa’daki yaklaşık yüzde 33’lük seviyenin gerisinde kaldı.
“SERMAYE VERİMLİLİĞİ STRATEJİK ÖNEM TAŞIYOR”
Bain & Company Türkiye Yönetici Ortağı Onur Candar, sürdürülebilir değer yaratan şirketlerin Türkiye’de de yatırımcılarına dolar bazında ortalama yüzde 16 toplam hissedar getirisi sağladığını belirtti.
Candar, değer yaratamayan şirketlerde bu oranın yüzde 8 seviyesinde kaldığını ifade ederek, Türk şirketlerinin önümüzdeki dönemde yalnızca büyümeye değil, sermaye verimliliğine odaklanmasının finansal performans ve yatırımcı güveni açısından kritik önem taşıdığını vurguladı.
