Hedge fonları, yatırımcılarına piyasadan daha yüksek getiri elde etmeyi hedefleyen alternatif yatırım araçlarıdır. Bu fonlar, geniş bir strateji yelpazesi kullanarak, yüksek net gelire sahip bireyler ve kurumsal yatırımcılar için hizmet sunar.
DÜNYANIN EN BÜYÜK HEDGE FONLARI
Citadel, Miami merkezli bir hedge fonudur ve beş ana stratejiye odaklanır: emtialar, kredi ve dönüştürülebilirler, hisse senetleri, küresel sabit gelir ve makro ile küresel niceliksel stratejiler. Bu çok yönlü yaklaşım, fonun piyasadaki dalgalanmalardan bağımsız olarak kârlılık sağlamasına yardımcı olur. Kurucu Kenneth Griffin, 19 yaşında Harvard’da iken ticaret hayatına başladı ve 1990’da Citadel’i kurdu. Şu anda, Griffin CEO ve Eş Baş Yatırım Sorumlusu olarak görev yapıyor. 29 Ağustos 2024 itibarıyla Citadel’in yönetimi altındaki varlık değeri 397 milyar dolara ulaştı.
Citadel’in stratejileri, piyasalardaki fırsatları yakalamak için kaldıraçlı türevler ve kısa satış gibi yöntemleri içerir. Bu yaklaşım, risk yönetimi kadar getiri maksimizasyonunu da hedefler. Fon, yatırımcılara yüksek getiri sunma potansiyeliyle bilinirken, aynı zamanda yüksek riskler almayı gerektirir.
İşte dünyanın en büyük hedge fonları listesi, yönetim altındaki varlık (AUM) değerlerine göre sıralanmıştır:
-
Citadel
-
Kuruluş Yılı: 1990
-
Merkez: Miami, ABD
-
Yönetim Altındaki Varlık: 397 milyar dolar (29 Ağustos 2024 tarihi itibarıyla)
-
Stratejiler: Emtialar, kredi ve dönüştürülebilirler, hisse senetleri, küresel sabit gelir ve makro, küresel niceliksel stratejiler.
-
Bridgewater Associates
-
Kuruluş Yılı: 1975
-
Merkez: Westport, Connecticut, ABD
-
Yönetim Altındaki Varlık: 171,7 milyar dolar (29 Mart 2024 tarihi itibarıyla)
-
Müşteriler: Emeklilik fonları, yabancı hükümetler, merkez bankaları, üniversite vakıfları, hayır kurumları.
-
AQR Capital Management
-
Kuruluş Yılı: 1998 (Absolute Return fonu başlangıcı)
-
Merkez: Greenwich, Connecticut, ABD
-
Yönetim Altındaki Varlık: 132,5 milyar dolar (28 Ağustos 2024 tarihi itibarıyla)
-
Stratejiler: Niceliksel analiz kullanarak hisse senetleri ve alternatifler.
-
DE Shaw
-
Kuruluş Yılı: 1988
-
Merkez: New York, ABD
-
Yönetim Altındaki Varlık: 120 milyar dolar (9 Ağustos 2024 tarihi itibarıyla)
-
Stratejiler: Sistematik, niceliksel, alternatif yatırımlar ve uzun vadeli yatırımlar.
-
Renaissance Technologies
-
Two Sigma Investments
-
Kuruluş Yılı: 2001
-
Merkez: New York, ABD
-
Yönetim Altındaki Varlık: 83,9 milyar dolar (7 Ağustos 2024 tarihi itibarıyla)
-
Stratejiler: Kantitatif analiz kullanarak matematiksel stratejiler.
-
Elliott Investment Management
-
Kuruluş Yılı: 1977
-
Merkez: New York, ABD
-
Yönetim Altındaki Varlık: 69,7 milyar dolar (30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla)
-
Stratejiler: Çok stratejili yaklaşım, hisse senetleri, özel sermaye, özel kredi, emtialar vb.
-
Farallon Capital Management
-
Kuruluş Yılı: 1986
-
Merkez: San Francisco, ABD
-
Yönetim Altındaki Varlık: 42,6 milyar dolar (10 Haziran 2024 tarihi itibarıyla)
-
Stratejiler: Kredi yatırımları, uzun/kısa hisse senedi, birleşme arbitrajı, gayrimenkul, doğrudan yatırımlar.
-
Man Group Limited
-
Kuruluş Yılı: 1783 (ancak modern hedge fon yönetimi olarak 1983’te yeniden yapılandırıldı)
-
Merkez: Londra, İngiltere
-
Yönetim Altındaki Varlık: 36 milyar dolar (9 Eylül 2024 tarihi itibarıyla)
-
Stratejiler: Uzun tarihçesiyle çeşitli yatırım stratejileri.
-
Ruffer Investment Company
-
Kuruluş Yılı: 1994
-
Merkez: Londra, İngiltere
-
Yönetim Altındaki Varlık: 27 milyar dolar (19 Temmuz 2024 tarihi itibarıyla)
-
Stratejiler: Toplam getiri, çeşitlendirilmiş getiri ve uluslararası toplam getiri.
BRIDGEWATER ORTAKLARI: KURUMSAL YATIRIMCILAR İÇİN
Bridgewater Associates, Connecticut’un Westport kentinde kurulu ve emeklilik fonları, yabancı hükümetler, merkez bankaları, üniversite vakıfları ve hayır kurumları gibi kurumsal yatırımcılara hizmet veriyor. Ray Dalio tarafından 1975 yılında kurulan şirket, bugün CIO mentoru olarak Dalio’ya ve CEO Nir Bar Dea’ya sahip. 29 Mart 2024 itibarıyla, Bridgewater’ın yönetim altındaki varlıkları 171,7 milyar dolardı.
Bridgewater’ın yatırım felsefesi, ekonomik eğilimleri ve küresel piyasa dinamiklerini anlamaya dayanır. Fonun stratejileri arasında makroekonomik analiz ve risk dengesi sağlamak için çok çeşitli varlık sınıflarına yatırım yapma yer alır. Bu yaklaşım, yatırımcılara çeşitlendirilmiş ve risk yönetimi odaklı bir portföy sunar, ancak yine de yüksek getiri arayışı esnasında volatilitenin yüksek olabileceği bir ortam hazırlar.
AQR SERMAYE YÖNETİMİ: NİCELİKSEL ANALİZİN GÜCÜ
AQR Capital Management, Greenwich, Connecticut’ta bulunuyor ve yatırım stratejilerini geliştirmek için niceliksel analizden yararlanıyor. Hisse senetleri ve alternatif yatırımlara odaklanan AQR, yatırım araçları ve kayıtlı fonlar aracılığıyla stratejilerini sunar. Cliff Asness, John Liew, Robert Krail ve David Kabiller tarafından kurulan şirket, 1998’de Absolute Return fonunu başlattı. 28 Ağustos 2024 itibarıyla AQR’nin yönetimi altında 132,5 milyar dolar bulunuyordu.
AQR, matematiksel ve istatistiksel modeller kullanarak piyasadaki anomalileri ve eğilimleri belirlemeye çalışır. Bu yaklaşım, fonun riski minimize ederken getiriyi maksimize etme stratejisinin temelini oluşturur. AQR’nin başarısı, algoritmik ticaret ve risk yönetimi alanlarındaki yenilikçi yaklaşımlarıyla bağlantılıdır, bu da onu niceliksel hedge fonları arasında önemli bir oyuncu yapar.
Bir hedge fon yöneticisi ne yapar?
Bir hedge fon yöneticisi, piyasadan daha iyi performans göstermek için aktif olarak varlıkları alıp satar, genellikle kaldıraçlı işlemler ve karmaşık stratejiler kullanarak büyük riskler alır.
Hedge fonlarına yatırım yapmak için ne kadar zengin olmanız gerekir?
Hedge fonlarına yatırım yapmak için akredite yatırımcı olmanız gerekir; bu da net servetinizin 1 milyon doları geçmesi veya son iki yılda bireysel olarak en az 200.000 dolar ya da eşinizle birlikte 300.000 dolar gelir elde etmeniz anlamına gelir.
Hedge fon yöneticileri neden bu kadar zengin?
Hedge fon yöneticileri, “iki ve 20” ücret modeliyle tazmin edilir; yönetim altındaki varlıkların %2’si ve fonun kârının %20’si olarak alırlar, bu da onların yüksek kazançlar elde etmelerini sağlar.
